Preguntas clave para fusiones y adquisiciones

¿Cómo puede aumentar su participación en el mercado, acceder a nuevos productos y canales de distribución o adquirir nueva tecnología o conocimientos técnicos? Las fusiones y adquisiciones (M&A) a menudo son la respuesta a estos y otros desafíos. Expandirse geográficamente, ampliar la oferta de productos o servicios o adquirir nuevos talentos son solo algunos de los beneficios del proceso de fusiones y adquisiciones.

→ ¿Quiere prepararse para un acuerdo de fusiones y adquisiciones? Una data room virtual (VDR) bien organizada puede ayudarle a lograrlo. Data rooms eliminan la molestia de compartir, almacenar y administrar datos confidenciales.

Elección de la data room virtual conveniente para fusiones y adquisiciones

Si está buscando una data room virtual para fusiones y adquisiciones, puede pensar que todos los productos del mercado son relativamente iguales. Pero la verdad es que no lo son.

Confíe en los siguientes criterios para elegir una data room virtual para fusiones y adquisiciones:

  • Gestión de documentos. El intercambio de datos seguro y fácil es clave en las adquisiciones. Busque funciones como carga masiva, arrastrar-y-soltar; búsqueda, visualización y edición en documentos; sincronización automática e ininterrumpida con la nube; invitación y gestión de usuarios multinivel.      
  • Atención al cliente. El servicio al cliente debe ser gratuito y estar disponible las 24 horas del día, los 7 días de la semana, sin depender de si es un día laboral o festivo. Insista en recibir un experto dedicado y obtener una formación personalizada de ellos. El servicio al cliente personalizado no es una opción, sino una necesidad.      
  • Seguridad. Por último pero no menos importante es la seguridad. Depende del cumplimiento de una data room con GDPR, SOC 2 e ISO / IEC 27001, así como de funciones avanzadas como autenticación de dos factores, cifrado, administración de acceso de usuarios, etc.      

Los factores anteriores son clave a la hora de elegir una data room para M&A. Una vez que los haya considerado todos, continúe con otros pasos de preparación para las fusiones y adquisiciones.

¿Qué preguntas son imprescindibles durante M&A?

Las preguntas que debe hacerse al adquirir una empresa deben tener en cuenta componentes clave como la debida diligencia, el liderazgo y la gestión, el talento, las tecnologías, la cultura, los valores, la visión estratégica y los riesgos potenciales. Además, van a surgir nuevos desafíos a lo largo del proceso.

La pandemia ha provocado muchos cambios en los fundamentos del mercado, lo que hará que las fusiones y adquisiciones sean inevitables para muchas empresas. La adquisición exitosa es como una cadena. Debe verificar todos los componentes de esta cadena antes de tomar una decisión final. La efectividad del proceso se mide por la meticulosa atención que se presta a los pequeños detalles.

data room M&A

Semáforos de M&A

Estas 3 preguntas te servirán como semáforos y te ayudarán a determinar si vale la pena perseguir el objetivo de adquisición.

1. ¿Hay algún factor innegociable?

Si es así, esta es su luz roja. Simplemente deténgase. Cuanto antes se entere de los posibles problemas no resueltos, menos tiempo dedicará a negociaciones irrelevantes. Por supuesto durante la fase de diligencia debida podrá profundizar más, pero si hay algunos problemas graves, descúbralos cuanto antes.

2. ¿Influirá la adquisición en la rentabilidad y las ganancias?

¿Qué beneficios tangibles obtendrá su empresa después de M&A? Para muchas empresas, el primer año después de las fusiones y adquisiciones agota sus ingresos. Su empresa y sus empleados requieren tiempo para adaptarse a las nuevas condiciones y aprender nuevos procesos, por lo que la productividad de la empresa puede bajar. Si la respuesta a la pregunta es sí, entonces esta es su luz naranja y debe proceder con precaución.

3. ¿La adquisición le ayudará a lograr su visión estratégica?

Si la respuesta es no, entonces no hay razón para realizar la adquisición. Siempre plantéese esta pregunta primero para ahorrar tiempo y energía. Si la respuesta es sí, tiene luz verde. Abróchense el cinturón y siga adelante.

Si respondió afirmativamente estas 3 preguntas y comprende que este objetivo es convincente, sigamos con más detalles.

¿Por qué esta empresa?

Las fusiones y adquisiciones se parecen mucho al matrimonio, ya que debe de asegurarse de unirse con la persona adecuada. Haga estas preguntas para ver si la empresa que va a adquirir es la adecuada para usted:

  • ¿Qué hace que esta empresa sea única? ¿Hay mejores opciones?       
  • ¿Cómo la empresa objetivo aumentará su cuota de mercado?       
  • ¿Está mirando en la misma dirección? ¿Sus valores se alinean?       
  • ¿La empresa se considera como un líder en la industria?       
  • ¿Tiene competidores dispuestos a adquirir la empresa objetivo?       
  • ¿Cuáles son los mayores desafíos para el crecimiento de la empresa?       
  • ¿La empresa que se adquiere requerirá inversiones de capital después de las fusiones y adquisiciones?       

Imagine su empresa dentro de un año. Complete los posibles resultados en caso de que realice o no realice uma M&A. Esto le ayudará a visualizar todas las expectativas y realidades que acompañan a las fusiones y adquisiciones.

Si los resultados negativos en la columna “Realizar una adquisición” superan ampliamente en número a otras columnas, debe reconsiderar la adquisición u elegir otro objetivo.

Sí realiza M&ANo realiza M&A
Resultados positivosResultados negativosResultados positivosResultados negativos

¿Qué puede ir mal?

Las preguntas de diligencia debida son las preguntas más importantes a considerar durante las fusiones y adquisiciones. Es importante mantener el equilibrio entre sobrecargar a un objetivo potencial con demasiadas solicitudes y descuidar posibles escollos.

La debida diligencia sirve como un radar, identificando riesgos potenciales al adquirir una empresa. Asegúrese de que su equipo de diligencia comprenda los objetivos comerciales detrás de la adquisición. Esto les ayudará a determinar los aspectos más importantes y permitirá que el equipo los priorice. Los aspectos que poseen menos valor deben minimizarse o eliminarse.

Además, el equipo de diligencia debida debe determinar las fuentes de valor combinacionales y transformacionales, específicas en los acuerdos. Las preguntas comunes de debida diligencia abordarán cuestiones legales, impuestos, contabilidad, ventas e infraestructura corporativa. La mayoría de las empresas prefieren contratar profesionales con experiencia para realizar este proceso.

Otras preguntas a considerar durante la fase de diligencia debida

  • ¿Ha evaluado los posibles cambios del mercado?       
  • ¿Ha tomado las referencias adecuadas?       
  • ¿Puede alguna dependencia existente influir en la futura fusión? ¿Qué medidas preventivas se pueden tomar?       
  • ¿Se garantiza la retención de los empleados clave?       
  • ¿Es el plan de 100 días lo suficientemente detallado y eficaz?       

Liderazgo

Los líderes de su empresa se enfrentarán a muchos desafíos durante las fusiones y adquisiciones. A continuación, se incluyen algunas preguntas que debe hacerse cuando se adquiere una empresa:

  • ¿Su empresa y la empresa que se adquiere tienen líderes eficaces? ¿Cuál es el historial del equipo de gestión del objetivo? Si el objetivo no tiene líderes efectivos, debe considerar cambiarlos, ya que un liderazgo fuerte será crucial para crear sinergia.       
  • ¿Los miembros del equipo de liderazgo apoyan la adquisición o tiene que buscar talento adicional para reemplazarlos?       
  • ¿Quién se convertirá en socio gerente? Durante una adquisición, esta pregunta es obvia, mientras que durante una fusión deberá discutirse con anticipación.       
  • ¿La nueva empresa tendrá un comité ejecutivo? ¿Cuáles serán sus deberes y términos de servicio?       
  • ¿El equipo de gestión tiene los recursos y la experiencia suficientes para realizar fusiones y adquisiciones?       
  • ¿Tiene el equipo de gestión tiempo para realizar simultáneamente sus funciones y participar activamente en el proceso de adquisición? En caso negativo, ¿qué funciones se pueden delegar?       
  • ¿Quién será el responsable de las fusiones y adquisiciones? ¿Cuáles son los principales desafíos durante las fusiones y adquisiciones?       

Planificación deficiente

Asegúrese de identificar todos los criterios de sinergia y estrategias de creación de valor.

Proceso de descubrimiento inconsistente

Todos los aspectos de la propuesta de valor deben evaluarse estratégicamente y de manera oportuna. Como comprador, debe validar la propuesta de valor.

Diligencia debida inadecuada

La debida diligencia le ayuda a ver el panorama general y a entrar en todos los detalles. Es fundamental descubrir la mayor cantidad posible de peligros.

Pagar más que el valor real

Prepárese para alejarse del objetivo. Muchos compradores ceden a un deseo impulsivo de ganarse a otros postores. Por lo tanto, un poco de juicio y límites de gasto claros ayudarán a evitar este escollo.

Problemas de seguridad de la información

Muy a menudo, las empresas pierden información confidencial que puede utilizarse en beneficio de sus competidores. Proteja adecuadamente los documentos con información confidencial, patentada o protegida por derechos de autor. Las soluciones innovadoras, como data rooms virtuales, pueden ayudar a mantener sus documentos y archivos de M&A seguros y accesibles solo para las personas autorizadas.

Falta de enfoque durante el proceso de integración

En el mundo posterior al COVID-19, este desafío surge cada vez con más frecuencia. Por supuesto, la mayoría de las organizaciones tienen que lidiar con desafíos adicionales junto con sus funciones mundanas. Para evitar esto, comience el desarrollo de su plan de integración en medio de la fase de debida diligencia. Asegúrese de que su plan de integración sea claro y enfocado. Identifique las funciones y responsabilidades clave, los plazos y los elementos de acción.

Los asuntos culturales se despriorizan por defecto

El proceso de fusiones y adquisiciones puede resultar bastante confuso para la mayoría de sus participantes. Es muy probable que surjan problemas relacionados con las personas y la cultura, por lo que es importante prestar la debida atención a estos problemas y resolverlos antes de que causen otros problemas inesperados.

Insuficiente transparencia durante el proceso de integración

El equipo de transformación debe mantener informados a los empleados; de lo contrario, las suposiciones especulativas pueden generar conflictos y malentendidos.

* * *

Las fusiones y adquisiciones son un proceso desafiante y multidimensional. Las preguntas que debe hacerse al adquirir una empresa son puntos cruciales a lo largo del proceso. Es importante asegurarse de que toda su documentación y procesos estén protegidos y ordenados correctamente. De lo contrario, quedará impresionado por el caótico tornado de cambios.

En un mundo post- COVID-19, cuando la mayoría de las empresas se enfrentan a la descentralización y migran a la dimensión digital, Virtual Data Rooms (VDR) son una solución perfecta para estructurar su flujo de trabajo y documentación, garantizando la eficacia y el trabajo de alta calidad durante una M&A.

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